在金融科技的快速演进中,信任始终是核心要素。尤其是在 FTX 倒闭之後,市场参与者积极寻找新的方式来重新挽回用户信任,POR 储备证明、默克尔树因而受到广泛讨论。
(前情提要:OKX POR储备金证明发布一周年:创下多个里程碑、引领透明度新标准 )
(背景补充:PoR|传统审计方急退场,CEX「交易所资产储备证明」将何去何从? )
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在交易所 FTX 倒闭之後,各平台为了挽回用户信心,纷纷推出储备证明(Proof of Reserves, PoR),希望提高透明度、确保交易所持有充足资金来匹配负债,避免 FTX 灾情重演。
下文将探索储备证明的运作机制、优缺点、以及探讨它未来在金融生态系统中的角色。
什麽是 PoR 储备证明?储备证明(Proof of Reserves)简介
储备证明(Proof of Reserves, PoR)简单来说,是一种透过加密技术证明一家机构实际持有足够资金来对应其客户存款的方法。
储备证明要求机构展示足够的证据证明其储备与客户资产之间的匹配,这种证明方法通常涉及外部审计,其中审计师会验证交易所的热钱包(用於日常交易的资金)和冷钱包(用於长期储存的资金)的资金,并将这些资金与用户的帐户余额进行对比。
该设计的引入,至少在理论上,增加了用户对这些机构的信任,同时也提升了整个加密经济的透明度和安全性。
储备证明的工作机制,什麽是默克尔树?审计过程:确认资产的存在与所有权
储备证明的核心是一个独立的审计过程,通常由第三方单位执行,以确保其独立性和客观性。以币安为例,审计人员可以使用以下三种方法验证用户地址的资产安全:
技术框架:默克尔树
在技术层面,储备证明通常涉及默克尔树(Merkle tree)的概念。默克尔树的运作原理,是把底层数据透过多次哈希运算後,得出唯一的根节点(Merkle root)。
如下图,我们可以假设一间交易所,有作为底层数据的 A~H 共 8 个用户,每个用户都有自己的 ID 以及资产余额,接下来两两一组进行多次哈希运算後,最後可获得一个根节点数据(Merkle root)。
用户只要将帐户资讯与默克尔树进行验证,就能知道你的资产是否有涵盖在交易所的资产中;相比列出全部用户的存款,默克尔树更能保护用户隐私。
延伸阅读:CZ开呛:银行该用默克尔树作证明,就算储备没100%也该知道有多少
默克尔树的缺点
虽然默克尔树能够有效的验证资产并且不需公开所有细节,但是默克尔树仍存在一些缺点:
未来前景:储备证明在金融生态系统中的角色
随着数位资产市场的不断成熟,监管机构对於包括储备证明在内的透明度和责任要求也在提高。
在未来,我们可以预见储备证明会变得更加标准化,并可能成为数位资产交易所和其他金融服务提供商的合规必要条件。这种趋势有助於加强投资者保护,降低系统性风险,并可能促进更广泛的加密货币的采纳。
储备证明(PoR)对於塑造一个透明且安全的加密经济有着不可或缺的重要性,储备证明增强了市场的信任,降低了系统性风险。这对於加密货币这一新兴且快速发展的领域而言,特别重要,因为他仍在争取获得主流金融界和广大公众的接受与信任。
随着监管框架的不断完善和技术创新的进一步发展,储备证明不仅将为加密经济的参与者带来更多安全性,同时也为了整个金融生态系统的稳定和成熟奠定基础。
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